DeFi Your Limits
DeFi Your Limits
Pedir un préstamo en DeFi no requiere historial crediticio ni aprobación de ningún banco. Pero si no entendés cómo funciona la liquidación, podés perder tu garantía en minutos.
A diferencia de un banco, en DeFi no existe el concepto de "historial crediticio". En su lugar, el protocolo te exige depositar una garantía (colateral) de mayor valor que el préstamo que querés recibir — por eso se llama sobrecolateralizado.
Por ejemplo, ETH. El protocolo calcula cuánto podés pedir prestado en base al valor de esa garantía y a un parámetro llamado LTV (Loan-to-Value).
Generalmente en una stablecoin (USDC, USDT, DAI), porque no fluctúa de precio y te da estabilidad mientras tenés la deuda abierta.
La tasa varía según oferta y demanda del protocolo en tiempo real — sube cuando hay mucha gente pidiendo prestado, baja cuando hay poca demanda.
No hay plazo fijo obligatorio en la mayoría de los protocolos. Pagás el capital + intereses acumulados y recuperás tu garantía completa.
Esto es lo más importante de entender, y lo vemos en detalle a continuación con la calculadora.
El LTV (Loan-to-Value) es el porcentaje entre lo que debés y el valor de tu garantía. Cuando ese porcentaje sube demasiado —porque el precio de tu garantía cae— el protocolo liquida automáticamente para protegerse. Probá con tus propios números:
Cálculo estimado y simplificado. Cada protocolo tiene sus propias fórmulas y penalidades de liquidación. Solo fines educativos.
Los flash loans son préstamos sin garantía previa, pero con una condición no negociable: se piden y se devuelven dentro de la misma transacción blockchain. Si al final no devolviste el capital + comisión, toda la operación se revierte automáticamente, como si nunca hubiera pasado.
Pedís el préstamo al protocolo (sin garantía)
El protocolo te entrega los fondos temporalmente
Ejecutás tus operaciones (arbitraje, swap, liquidación de otra posición, etc.)
Devolvés el capital + comisión, todo dentro de la misma transacción
Si no se devuelve completo: toda la transacción se anula, como si nunca hubiera ocurrido
Todo esto ocurre en segundos, dentro de una sola transacción. Es una herramienta usada principalmente por bots y traders avanzados — no es algo que la mayoría de los usuarios haga manualmente, pero entender cómo funciona te ayuda a entender por qué los precios entre exchanges tienden a equilibrarse tan rápido.
| Tipo | Garantía requerida | Riesgo principal | Para quién |
|---|---|---|---|
| Préstamo sobrecolateralizado | Sí, > al préstamo | Liquidación | Cualquier usuario |
| Refinanciación | Sí, existente | Mismo riesgo, mejores términos | Usuario con deuda activa |
| Flash Loan | No requiere | Complejidad técnica | Traders/desarrolladores avanzados |
Pedir prestado cerca del LTV máximo permitido. Dejás un margen mínimo de seguridad; cualquier caída leve del mercado te liquida.
Usar como garantía un activo muy volátil. Si tu colateral es un token pequeño y volátil, una caída del 20% en minutos es completamente posible.
No entender la penalidad de liquidación. Muchos protocolos cobran una comisión extra (5-15%) sobre tu garantía al momento de liquidarte, además de perder la posición.
Protocolos con tasas de interés "fijas" sospechosamente bajas. Revisá si esa tasa es real o promocional con vencimiento — muchas suben abruptamente después de un periodo inicial.
No monitorear tu posición activamente. El mercado cripto se mueve 24/7. Una caída de precio mientras dormís puede liquidarte sin aviso si no configuraste alertas.
El lending en DeFi te da acceso a liquidez sin vender tus activos ni pedirle permiso a un banco, pero traslada toda la responsabilidad del riesgo hacia vos. Mantené siempre un margen amplio entre tu LTV actual y el umbral de liquidación, usá garantías de baja volatilidad cuando sea posible, y monitoreá tu posición con la misma disciplina con la que un banco monitorearía su balance.
Probá pedir y otorgar préstamos simulados en nuestro simulador antes de hacerlo con fondos reales.